就業數據與財報季

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剛經歷完上週聯儲局的利率決策以及巨頭科技股的財報盛宴，勞動力市場即將迎來最新的數據解讀。

概覽

• 最新消息： 政府將公布 7 月份就業報告，同時標普 500 指數中的 139 家公司也將公布季度財報。
• 背景分析： 聯儲局上週以 9 比 3 的投票結果決定維持基準利率不變，主席Kevin Warsh指出，相較於就業問題，通膨仍是更值得關注的焦點。週五公布的就業數據好壞，將有助於確定聯儲局是可以繼續全神貫注於應對通膨，還是不得不兼顧勞動力市場的潛在風險。
• 您的行動： 如果勞動力市場表現強勁，投資者可能會完全消化聯儲局在 9 月會議上加息的預期，從而推高國債收益率和按揭貸款利率，並對成長股、房地產投資信託基金和黃金等利率敏感型資產構成壓力。反之，疲軟的就業數據則可能帶來相反的效果。

毫無疑問，本週的重頭戲將在週五 7 月就業報告公布時登場。非農就業人數增長、薪資增長以及失業率，都將被經濟學家與投資者進行深入剖析與細緻解讀。今年以來勞動力數據整體有所改善，因此若再傳出一份正面報告，可能會進一步鞏固市場對美聯儲在下一次會議上加息的預期。

不過，在週五這場主菜上桌之前，還有其他幾項重要數據即將公布。7月的ISM製造業和服務業採購經理人指數PMI將揭示新訂單活動、供應鏈交貨時間和企業面臨的價格壓力，而JOLTS數據則將提供有關職位空缺、招聘和離職率的一些資訊。

當然，第二季度的財報季也在同步進行中。雖然大多數科技巨頭已完成放榜，但本週仍有 139 家公司接力登場，約占標普 500 指數總市值的 15%。從反映 AI 需求的半導體廠商，到揭示其餘經濟環節健康的工業與消費風向標企業，市場仍有大量的資訊需要消化。

本週議程

週一

• 上午 10:00（美國東部時間）| 7 月 ISM 製造業 PMI： 供應管理協會（ISM）的這項指數追蹤製造業採購經理對商業環境的看法。
• 上午 10:00（美國東部時間）| 6 月營建支出： 建築數據是商業活動的領先指標。
• 下午 5:00（美國東部時間）| 7 月汽車總銷量： 汽車是消費者的重大開支，因此底層的汽車銷售趨勢有助於反映對耐用品的需求。
• 財報
  • 超大型企業：Palantir Technologies (PLTR)
  • 中大型企業：Vertex Pharmaceuticals (VRTX), Marriott International (MAR), Williams Companies (WMB), ONEOK (OKE), Diamondback Energy (FANG), TKO Group Holdings (TKO), ON Semiconductor (ON), EchoStar (ECHO), Loews (L), Tyson Foods (TSN), SBA Communications (SBAC), Clorox (CLX), Alexandria Real Estate Equities (ARE)

週二

• 上午 8:30（美國東部時間）| 6 月貿易收支： 由出口和進口組成的貿易是經濟活動的重要驅動力。
• 上午 10:00（美國東部時間）| 6 月職位空缺數： 衡量企業勞動力需求的一個關鍵指標是職位空缺數量，因為減少職位空缺比裁員更容易且更受青睞。
• 上午 10:00（美國東部時間）| 6 月工廠與耐久財訂單： 這些指標深入反映了領先周期性指標的潛在趨勢。
• 財報
  • 超大型企業：SpaceX (SPCX), Advanced Micro Devices (AMD), Caterpillar (CAT), Merck & Co (MRK), Arista Networks (ANET), Amgen (AMGN)
  • 中大型企業：McDonald’s (MCD), Gilead Sciences (GILD), Booking Holdings (BKNG), Pfizer (PFE), Duke Energy (DUK), Marathon Petroleum (MPC), Cummins (CMI), Emerson Electric Co (EMR), TransDigm Group (TDG), Apollo Global Management, Inc (APO), WW Grainger (GWW), Ametek (AME), Rockwell Automation (ROK), Devon Energy (DVN), IDEXX Laboratories (IDXX), Prudential Financial (PRU), Sysco (SYY), Archer-Daniels-Midland (ADM), Public Service Enterprise Group (PEG), Waters (WAT), Kimberly-Clark (KMB), NRG Energy (NRG), Qnity Electronics (Q), Fidelity National Information Services (FIS), Expeditors International of Washington (EXPD), International Flavors & Fragrances (IFF), DuPont de Nemours (DD), Broadridge Financial Solutions (BR), Ball (BALL), Kimco Realty (KIM), Jacobs Solutions (J), DaVita (DVA), Healthpeak Properties (DOC), Leidos Holdings (LDOS), Assurant (AIZ), Zebra Technologies (ZBRA), Revvity (RVTY), Pinnacle West Capital (PNW), Aptiv (APTV), Wynn Resorts (WYNN), Gartner (IT), Henry Schein (HSIC), Paramount Skydance (PSKY), Mosaic (MOS)

週三

• 上午 7:00（美國東部時間）| 每週房貸申請： 按揭活動反映了住房市場的需求狀況。
• 上午 8:15（美國東部時間）| 7 月 ADP 每月就業報告： 這項調查通常在官方政府就業報告發布前一兩天發布，可深入了解私營部門的就業趨勢。
• 上午 9:45（美國東部時間）| 7 月標普全球美國 PMI： 這些指數追蹤各行業採購經理對商業環境的看法。
• 上午 10:00（美國東部時間）| 7 月 ISM 服務業 PMI： 供應管理協會的這項指數追蹤各服務業採購經理對商業環境的看法。
• 財報
  • 超大型企業：Eli Lilly (LLY)
  • 中大型企業：Western Digital (WDC), Sandisk Corporation (SNDK), Disney (DIS), Uber (UBER), AppLovin (APP), CVS Health (CVS), McKesson (MCK), Phillips 66 (PSX), DoorDash (DASH), EOG Resources (EOG), Motorola Solutions (MSI), Allstate (ALL), Honeywell Aerospace (HONA), MetLife (MET), AmerisourceBergen (COR), Realty Income (O), Occidental Petroleum (OXY), eBay (EBAY), Block, Inc. (XYZ), Axon Enterprise (AXON), Iron Mountain (IRM), Expedia Group (EXPE), Kraft Heinz (KHC), Atmos Energy (ATO), Texas Pacific Land Corp (TPL), Corpay (CPAY), Global Payments (GPN), STERIS (STE), NiSource (NI), CF Industries Holdings (CF), CDW (CDW), Zimmer Biomet Holdings (ZBH), Host Hotels & Resorts (HST), News Corp (NWS), Solventum (SOLV), Albemarle (ALB), APA Corp (APA), Insulet (PODD), Charles River Laboratories International (CRL)

週四

• 上午 5:30（美國東部時間）| 7 月Challenger裁員人數： Challenger, Gray & Christmas 公司按行業追蹤每月的裁員公告數量。
• 上午 8:30（美國東部時間）| 第二季度生產力與單位勞動力成本： 這些指標細分了工人每工作小時的生產力以及相應成本。
• 上午 8:30（美國東部時間）| 每週失業金申請： 這項高頻勞動力市場數據提供了有關首次和連續申領失業救濟金的見解。
• 上午 10:00（美國東部時間）| 6 月批發庫存： 批發商和零售商通常充當製造產品銷售的中介，是商品供應鏈的關鍵部分。
• 聯儲局觀點： 聖路易斯聯邦儲備銀行主席Alberto Musalem將在公共政策辯論中心發表講話，隨後參加小組討論並回答提問。
• 財報
  • 中大型企業：ConocoPhillips (COP), Parker-Hannifin (PH), Howmet Aerospace (HWM), Constellation Energy Co (CEG), Datadog (DDOG), Monster Beverage (MNST), Airbnb (ABNB), Republic Services (RSG), Aflac (AFL), Warner Bros. Discovery, Inc (WBD), Sempra Energy (SRE), Targa Resources (TRGP), Becton Dickinson and Company (BDX), Keurig Dr Pepper (KDP), American International Group (AIG), Microchip Technology (MCHP), Consolidated Edison (ED), Kenvue Inc. (KVUE), Zoetis (ZTS), ResMed (RMD), Fiserv (FISV), Fox Class B (FOX), Twenty-First Century Fox Class A (FOXA), Ralph Lauren (RL), Viatris (VTRS), Evergy (EVRG), Akamai Technologies (AKAM), NortonLifeLock (GEN), Trimble (TRMB), Bio-Techne (TECH), Trade Desk (TTD), Molson Coors Brewing (TAP)

週五

• 上午 8:30（美國東部時間）| 7 月就業情勢摘要： 勞工部每月發布的這份重磅報告全面概述了上個月的就業、薪資和工作時數。
• 上午 11:00（美國東部時間）| 7 月紐約聯儲消費者預期調查： 這是衡量人們對通脹、就業前景、薪資增長等預期的指標。
• 下午 3:00（美國東部時間）| 6 月消費者信貸： 借貸活動有助於深入了解更廣泛的經濟活動。
• 聯儲局觀點: 里士滿聯邦儲備銀行主席Thomas Barkin 將在全國商業經濟協會舉辦的活動中，就經濟、領導力和美聯儲相關議題進行爐邊談話。
• 財報
  • 中大型企業：Vistra (VST), Take-Two Interactive Software (TTWO), PPL (PPL)

備註：市值達 2,000 億美元或以上的公司分類為「超大型企業」，其餘則列入「中大型企業」內。

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