華爾街一週展望：鮑威爾的告別作與科技巨頭財報

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這是至關重要、且可能帶點感性色彩的一週。

概覽

• 新聞重點：Alphabet、Apple、Microsoft 及 Meta 等權重股將公布季度財報。與此同時，聯儲局將再次召開議息會議——這可能是鮑威爾主席任內的最後一場「告別秀」。
• 背景分析：面對伊朗局勢引發的戰爭風險，聯儲局似乎正處於「觀望模式」。另一方面，隨著人工智能前景持續向好，分析師已紛紛上調科技股的盈利預測。
• 投資對策：密切留意大牌科技股的業績表現與展望。若盈利增長符合預期，人工智能概念股有望進一步走強。

首先關注聯儲局。聯邦公開市場委員會（FOMC）將於美東時間週三下午公布利率決議。雖然市場預期利率將維持不變（考慮到油市波動及伊朗局勢帶來的不確定性），但本場會議的焦點在於鮑威爾。由於他的任期將於 5 月中屆明，其去留取決於接任人選沃什能否及時獲得任命通過。

若這真的是鮑威爾的「告別作」，投資者或許會感到不捨，畢竟他被視為聯儲局史上最傑出的領導者之一。在市場適應新領導層期間，可能會出現一段過渡性的波動期。

本週亦迎來第一季財報季的最核心階段。科技龍頭 Alphabet、Apple、Microsoft 和 Meta Platforms 將悉數登場，其他重量級企業如可口可樂及禮來亦會公布業績。本週公布業績的 182 家公司，市值總和佔標普 500 指數超過一半。

面對瞬息萬變的宏觀環境，投資者正陷入一場短線焦慮與長線樂觀之間的拉鋸戰。

一方面，市場面臨迫在眉睫的壓力：聯儲局立場鷹派、通脹再度升溫，以及能源市場波動，令企業營運規劃變得複雜。另一方面，人工智能展現出無可置疑且具顛覆性的前景。這場巨大的技術飛躍，足以讓當前的利淡因素顯得微不足道。

若這批科技權重股業績失準，我們在跨入 5 月之際恐怕會迎來一段動盪期。但若他們交出亮麗成績單，股市則有望獲得所需的穩定性，進一步衝向新高。

本週議程

週一

• 4 月達拉斯聯儲製造業活動指數： 這是由達拉斯聯儲銀行進行的調查，旨在收集該轄區內製造業高管對營商環境及前景展望的意見。
• 財報
  • 主要企業：Verizon (VZ)
  • 其他：Cadence Design Systems (CDNS), Public Storage (PSA), Nucor (NUE), Ventas (VTR), Cincinnati Financial (CINF), AvalonBay Communities (AVB), Brown & Brown (BRO), Domino’s Pizza (DPZ), Universal Health Services (UHS), Alexandria Real Estate Equities (ARE)

週二

• 2 月 FHFA 房價指數： 這是由聯邦住房金融局發布的廣泛指標，用作衡量單一家庭房屋價格的走勢。
• 4 月列治文聯儲製造業活動指數： 這是列治文聯儲銀行對該轄區內製造業高管進行的調查，反映他們對營商環境及前景的看法。
• 4 月列治文聯儲非製造業活動指數： 這是列治文聯職銀行對該轄區內服務業高管進行的調查，反映他們對業務狀況及前景的看法。
• 4 月諮商會消費者信心指數： 消費者對經濟狀況的感受會直接影響其消費習慣；此項調查特別關注職位空缺情況及勞動力市場狀態。
• 4 月達拉斯聯儲非製造業活動指數： 這是達拉斯聯儲銀行對該轄區內服務業高管進行的調查，旨在了解其營商環境與前景展望。
• 財報
  • 主要企業：Visa (V), Coca-Cola (KO), T-Mobile US (TMUS), Corning (GLW), Welltower (WELL), Booking Holdings (BKNG), S&P Global (SPGI), Seagate Technologies (STX), Starbucks (SBUX)
  • 其他：Waste Management (WM), United Parcel Service (UPS), American Tower (AMT), Sherwin-Williams (SHW), Robinhood (HOOD), Hilton Worldwide Holdings (HLT), Ecolab (ECL), Mondelez International (MDLZ), General Motors (GM), PACCAR (PCAR), Teradyne (TER), NXP Semiconductors (NXPI), ONEOK (OKE), Sysco (SYY), Arch Capital Group (ACGL), Ingersoll Rand (IR), Kimberly-Clark (KMB), Extra Space Storage (EXR), Xylem (XYL), FirstEnergy (FE), Edison International (EIX), PPG Industries (PPG), CMS Energy (CMS), Equity Residential (EQR), Expand Energy Corporation (EXE), Fair Isaac (FICO), Omnicom Group (OMC), Veralto Corporation (VLTO), Centene (CNC), Incyte (INCY), Zimmer Biomet Holdings (ZBH), F5 Networks (FFIV), Essex Property Trust (ESS), CoStar Group (CSGP), Pentair (PNR), Franklin Resources (BEN), Avery Dennison (AVY), Allegion (ALLE), Invesco (IVZ), Boston Properties (BXP)

週三

• 3 月批發及零售庫存： 批發商與零售商通常作為製成品銷售的營運中介，是商品供應鏈中的關鍵一環。
• 3 月批發庫存及銷售： 批發商往往扮演製造商與零售商之間的中介角色，是商品供應鏈的核心組成部分。
• 3 月建築許可及新屋動工： 建築相關數據是衡量經濟活動的領先指標。
• 3 月工廠及耐用品訂單： 這些數據有助於深入了解領先週期性指標的潛在趨勢。
• FOMC 利率決議： 聯聯儲局將在為期兩天的聯邦公開市場委員會會議結束後，宣布貨幣政策的任何變動，並對經濟狀況發表評論。這是聯儲局每年八次例行會議之一。
• 每週抵押貸款申請指數： 按揭活動反映了樓市的需求狀況。
• 財報
  • 主要企業：Alphabet (GOOGL), Alphabet (Non-Voting Shares) (GOOG), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Meta Platforms, Inc. (META), AbbVie (ABBV), KLA-Tencor (KLAC), Amphenol (APH), Qualcomm (QCOM), Equinix (EQIX)
  • 其他：General Dynamics (GD), Carvana (CVNA), Regeneron Pharmaceuticals (REGN), Automatic Data Processing (ADP), O’Reilly Automotive (ORLY), Phillips 66 (PSX), Aflac (AFL), Allstate (ALL), Garmin (GRMN), Entergy (ETR), Ford (F), eBay (EBAY), Old Dominion Freight Line (ODFL), Chipotle Mexican Grill (CMG), YUM! Brands (YUM), EMCOR Group (EME), Vulcan Materials (VMC), GE HealthCare Technologies Inc (GEHC), Vici Properties (VICI), Biogen (BIIB), American Water Works (AWK), Cognizant Technology Solutions (CTSH), Humana (HUM), Bunge Global S.A. (BG), SBA Communications (SBAC), Verisk Analytics (VRSK), CH Robinson Worldwide (CHRW), Lennox International (LII), Invitation Homes (INVH), Everest RE Group (EG), IDEX (IEX), Regency Centers (REG), Mid-America Apartment Communities (MAA), Tyler Technologies (TYL), Align Technology (ALGN), Generac Holdings (GNRC), Stanley Black & Decker (SWK), UDR (UDR), MGM Resorts International (MGM)

週四

• 3 月個人收入及支出： 這些數據反映了美國國民的經濟狀況；由於消費開支佔美國經濟增長約三分之二，因此該指標至關重要。
• 3 月個人消費開支物價指數： 這是聯儲局為了履行穩定物價職責而設定的通脹目標指標，當局認為 PCE 最能準確衡量消費者的消費習慣。
• 第一季僱傭成本指數： 這是衡量僱員薪酬最全面的指標，涵蓋工資、花紅（獎金）及福利等。
• 第一季 GDP 初值： 衡量美國經濟活動的首要指標，以國內商品及服務的總支出計算。
• 4 月芝加哥業務氣壓指數： 該指數提供有關美國經濟活動與營商環境的資訊，由七項活動指標及三項採購政策指標組成。
• 3 月領先經濟指數： 由多項經濟指標組成的綜合指數，歷史數據顯示其走勢通常領先於整體經濟的變化。
• 財報
  • 主要企業：Apple (AAPL), Eli Lilly (LLY), Mastercard (MA), Caterpillar (CAT), Merck & Co (MRK), Amgen (AMGN), ConocoPhillips (COP), Sandisk Corporation (SNDK), Western Digital (WDC), Stryker (SYK), Parker-Hannifin (PH), Bristol-Myers Squibb (BMY), Altria Group (MO), Trane Technologies (TT), Southern Company (SO)
  • 其他：Quanta Services (PWR), Intercontinental Exchange (ICE), Monolithic Power Systems (MPWR), Illinois Tool Works (ITW), CRH Public Limited Company (CRH), Cigna (CI), Royal Caribbean Cruises (RCL), Valero Energy (VLO), Air Products and Chemicals (APD), L3Harris Technologies (LHX), Arthur J Gallagher & Co (AJG), Ametek (AME), Carrier Global Corp (CARR), Xcel Energy (XEL), Cardinal Health (CAH), American International Group (AIG), Hershey (HSY), Martin Marietta Materials (MLM), Iron Mountain (IRM), ResMed (RMD), DTE Energy (DTE), Hubbell (HUBB), Willis Towers Watson Public (WTW), DexCom (DXCM), T Rowe Price Group (TROW), Laboratory of America Holdings (LH), Smurfit WestRock (SW), First Solar (FSLR), Fortive (FTV), Alliant Energy (LNT), Broadridge Financial Solutions (BR), Weyerhaeuser (WY), International Paper (IP), Kimco Realty (KIM), Textron (TXT), Clorox (CLX), GoDaddy (GDDY), Camden Property Trust (CPT), Builders FirstSource (BLDR), Baxter International (BAX), A O Smith (AOS), Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH), Molson Coors Brewing (TAP)

週五

• 4 月密歇根大學消費者情緒指數： 消費者對經濟狀況的感受會直接影響其消費習慣。此項調查特別關注通脹預期及其走勢。
• 4 月堪薩斯聯儲非製造業活動指數： 這是堪薩斯聯儲銀行對該轄區內服務業高管進行的調查，反映他們對營商環境及前景的看法。
• 財報
  • 主要企業：Exxon Mobil (XOM), Chevron (CVX), Linde PLC (LIN)
  • 其他：Motorola Solutions (MSI), Aon Plc (AON), Colgate-Palmolive (CL), Dominion Energy (D), Ares Management Corp (ARES), Cboe Global Markets (CBOE), Estee Lauder Companies (EL), LyondellBasell Industries (LYB), Church & Dwight (CHD), Moderna (MRNA), AES (AES), Federal Realty Investment Trust (FRT)

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