華爾街一週展望: 迎接Nvidia財報

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本周華爾街的焦點基本上只鎖定在一件事：Nvidia的季度業績。

回顧背景，處於 AI 前沿的科技巨頭（即「雲端服務巨頭」）在業績期之初，原先預計今年的投資額為 5,220 億美元。現在，這筆支出預計將攀升至 6,420 億美元，較最初估計高出超過 23%，更比 2025 年增長了 74%。這些數字簡直令人咋舌，反映出 AI 投資的增長速度仍在持續加快。

由於 AI 支出的很大一部分直接流向 NVIDIA，該公司的業績表現和前景指引，將成為檢驗這股 AI 熱潮的重要「現實對沖」。

隨著代理型 AI（Agentic AI）進入主流視野，雲端服務巨頭正豪擲重金投入。技術創新的前沿已不再局限於看似無所不知的聊天機械人，而是轉向自主軟件——這類軟件無需人工操作，即可主動執行預訂行程或撰寫代碼等任務。理所當然地，這些「數碼助理」需要更龐大的算力支援，這將繼續支撐我們在 2026 年展望中提到的這場「開支狂歡」。

另外值得注意的是，第四季財報季度表現強勁。截至 2 月 19 日，已公布業績的標普 500 指數成份股公司，其收入較去年增長了 9%，盈利則增長了 12%。

經濟和收益日曆

週一

• 1月芝加哥聯儲國家活動指數： 這是由 85 個指標構成的月度指數，涵蓋四個範疇：生產與收入、就業與工時、個人消費與住房、以及銷售與訂單。
• 12月工廠及耐用品訂單： 這些數據有助洞察領先週期指標的潛在趨勢。
• 2月達拉斯聯儲製造業活動指數： 這是達拉斯聯儲對該地區製造業高管就業務狀況及前景進行的調查。
• 聯儲局觀點： 聯儲局理事 Waller將討論經濟前景，並在全美商業經濟協會（NABE）年度政策會議上發表主題演講。
• 財報: Dominion Energy (D), Domino’s Pizza (DPZ), Erie Indemnity (ERIE), Diamondback Energy (FANG), Keysight Technologies (KEYS), ONEOK (OKE)

週二

• 2月費城聯儲非製造業活動指數： 費城聯儲對該地區服務業高管的調查。
• 12月FHFA房價指數： 由聯邦住房金融局發佈的衡量單一家庭房價的廣泛指標。
• 2月里士滿聯儲製造業及非製造業活動指數：這是里士滿聯儲針對該轄區製造業高層進行的調查，內容涵蓋其經營狀況及業務前景。
• 2月諮商會消費者信心指數： 消費者對經濟狀況的感受會影響其消費習慣；此調查特別關注職位空缺及勞動力市場狀況。
• 12月批發庫存與銷售： 批發商通常是廠商與零售商之間的中介，是貨物供應鏈的關鍵環節。
• 2月達拉斯聯儲非製造業活動指數：這是達拉斯聯儲針對該轄區服務業高層進行的調查，內容涵蓋其經營狀況及業務前景。
• 聯儲局觀點： 芝加哥聯儲主席 Goolsbee、波士頓聯儲主席 Collins、亞特蘭大聯儲主席 Bostic、理事 Waller 及 Cook 將分別在不同場合就經濟、AI 及金融支付發表講話。
• 財報: American Tower (AMT), Axon Enterprise (AXON), Constellation Energy Co (CEG), CoStar Group (CSGP), Expeditors International of Washington (EXPD), Fidelity National Information Services (FIS), First Solar (FSLR), GoDaddy (GDDY), Home Depot (HD), HP (HPQ), Henry Schein (HSIC), Keurig Dr Pepper (KDP), Mosaic (MOS), NRG Energy (NRG), Realty Income (O), Workday (WDAY)

週三

• 每周抵押貸款申請： 貸款活動反映了樓市的需求狀況。
• 聯儲局觀點： 里士滿聯儲主席 Barkin 及聖路易斯聯儲主席 Musalem 將發表講話。
• 財報: Agilent Technologies (A), APA Corp (APA), Salesforce (CRM), EOG Resources (EOG), Lowe’s Companies (LOW), NVIDIA (NVDA), Pinnacle West Capital (PNW), Paramount Skydance (PSKY), Synopsys (SNPS), TJX Companies (TJX), TKO Group Holdings Inc (TKO), Trade Desk (TTD), Universal Health Services (UHS), Vici Properties (VICI), Warner Bros. Discovery, Inc (WBD)

週四

• 2月堪薩斯城聯儲製造業活動指數：這是堪薩斯城聯儲針對該轄區內製造業高層進行的調查，內容涵蓋其經營狀況及業務前景。
• 財報: Autodesk (ADSK), AES (AES), Coterra Energy Inc (CTRA), Dell Technologies (DELL), EMCOR Group (EME), Hormel Foods (HRL), Intuit (INTU), NetApp (NTAP), Public Service Enterprise Group (PEG), Qnity Electronics (Q), SBA Communications (SBAC), JM Smucker (SJM), Solventum (SOLV), Sempra Energy (SRE), Vistra Energy (VST), Viatris (VTRS), Block, Inc. (XYZ)

週五

• 1月生產者物價指數 (PPI)： 追蹤生產端面臨的價格趨勢，目前已從週期峰值顯著回落。
• 2月芝加哥採購經理人指數： 反映美國經濟活動及商業狀況。
• 12月建築開支： 建築數據是商業活動的領先指標。
• 2月堪薩斯聯儲非製造業活動指數：這是堪薩斯聯儲針對該轄區服務業高層進行的調查，內容涵蓋其經營狀況及業務前景。
• 財報: Monster Beverage (MNST)

週六

• 財報: Berkshire Hathaway (BRKB)

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