華爾街一週展望：鮑威爾與科技巨頭

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準備迎接可能是第一季度最關鍵的一週。

本週的焦點在於週三的聯儲局會議。利率決定本身毫無懸念——市場定價顯示減息機率僅為 5%——但投資者將從中了解最新的經濟狀況，並聽取主席鮑威爾（Jerome Powell）的發言。鮑威爾目前正因涉嫌對聯儲局大樓翻修工程管理不當而接受刑事調查。

在此背景下：最高法院似乎傾向允許聯儲局理事 Lisa Cook 留任，這一進展可能會緩解市場對央行失去獨立性的擔憂。 （圍繞聯儲局獨立性的不確定性增加，往往表現為國債市場的風險溢價上升，繼而推高按揭利率。）

同樣不容忽視的是，隨著 Apple (AAPL)、Meta (META)、微軟 (MSFT) 和 Tesla (TSLA) 公布季度業績，投資者將獲得今年關於 AI 發展軌跡的首個重要更新。在一個高度依賴此主題（儘管近期依賴程度有所減弱）的市場中，這些業績報告至關重要，它們既有可能延續這場盛宴，也有可能刺破部分人士眼中的市場泡沫。

經濟和收益日曆

週一

• 11月芝加哥聯儲全國活動指數： 這是一項月度指數，綜合了四大類別共 85 項指標，包括：生產與收入；就業、失業與工時；個人消費與住房；以及銷售、訂單與庫存。
• 11月工廠及耐用品訂單 ： 這些數據有助了解領先週期性指標的潛在趨勢。
• 1月達拉斯聯儲製造業活動 ： 這是達拉斯聯儲針對區內製造業高管，就商業狀況及前景所作的調查。
• 財報: Alexandria Real Estate Equities (ARE), Brown & Brown (BRO), Nucor (NUE), Steel Dynamics (STLD), W R Berkley (WRB)

週二

• 11月 FHFA 房價指數 ： 這是由聯邦住房金融局發布，衡量單戶住宅價格的廣泛指標。
• 1月里奇蒙聯儲製造業活動： 里奇蒙聯儲針對區內製造業高管，就商業狀況及前景所作的調查。
• 1月里奇蒙聯儲非製造業活動： 里奇蒙聯儲針對區內服務業高管，就商業狀況及前景所作的調查。
• 1月諮商會消費者信心： 消費者對經濟狀況的觀感會影響其消費習慣。此調查特別關注就業機會及勞動力市場的狀況。
• 1月達拉斯聯儲非製造業活動： 這是達拉斯聯儲針對區內服務業高管，就商業狀況及前景所作的調查。
• 財報: Boeing (BA), Boston Properties (BXP), F5 Networks (FFIV), General Motors (GM), HCA Healthcare (HCA), Invesco (IVZ), Kimberly-Clark (KMB), NextEra Energy (NEE), Northrop Grumman (NOC), PACCAR (PCAR), Packaging of America (PKG), PPG Industries (PPG), Roper Technologies (ROP), Raytheon Technologies (RTX), Seagate Technologies (STX), Synchrony Financial (SYF), Sysco (SYY), Texas Instruments (TXN), UnitedHealth Group (UNH), Union Pacific (UNP), United Parcel Service (UPS)

週三

• FOMC 利率決議： 聯儲局將在為期兩天的 FOMC 會議結束後，公布任何貨幣政策變動，並就經濟狀況發表評論。這是每年八次定期會議之一。
• 每週按揭申請： 按揭活動有助了解樓市的需求狀況。
• 財報: Automatic Data Processing (ADP), Amphenol (APH), CH Robinson Worldwide (CHRW), Danaher (DHR), Elevance Health (ELV), Fair Isaac (FICO), General Dynamics (GD), GE Vernova (GEV), Corning (GLW), International Business Machines (IBM), Lennox International (LII), Lam Research (LRCX), Southwest Airlines (LUV), Las Vegas Sands (LVS), Meta Platforms, Inc. (META), MSCI (MSCI), Microsoft (MSFT), ServiceNow (NOW), NVR (NVR), Otis Worldwide (OTIS), Raymond James Financial (RJF), Starbucks (SBUX), AT&T (T), Tesla (TSLA), Textron (TXT), United Rentals (URI), Waste Management (WM)

週四

• 第三季生產力及單位勞動力成本： 這些指標提供了關於工人每小時生產效率及其相關成本的分析。
• 11月貿易差額： 貿易由出口及進口組成，是經濟活動的重要推動力。
• 11月工廠及耐用品訂單： 這些數據有助了解領先週期性指標的潛在趨勢。
• 11月批發庫存及銷售： 批發商通常作為製造商與零售商之間的中介，是商品供應鏈中的關鍵部分。
• 財報: Apple (AAPL), Arthur J Gallagher & Co (AJG), Ameriprise Financial (AMP), A O Smith (AOS), Blackstone Group LP (BX), Caterpillar (CAT), Comcast (CMCSA), Deckers Outdoor (DECK), Dover (DOV), Dow Inc (DOW), Hartford Financial Services Group (HIG), Hologic (HOLX), Honeywell International (HON), International Paper (IP), KLA-Tencor (KLAC), L3Harris Technologies (LHX), Lockheed Martin (LMT), Mastercard (MA), Altria Group (MO), Marsh & McLennan Companies (MRSH), Nasdaq (NDAQ), Norfolk Southern (NSC), Progressive (PGR), Parker-Hannifin (PH), PulteGroup (PHM), Royal Caribbean Cruises (RCL), ResMed (RMD), Sherwin-Williams (SHW), Sandisk Corporation (SNDK), Stryker (SYK), Thermo Fisher Scientific (TMO), Tractor Supply Company (TSCO), Trane Technologies (TT), Visa (V), Valero Energy (VLO), Western Digital (WDC), Weyerhaeuser (WY)

週五

• 12月生產物價指數： PPI 追蹤生產者所面臨的價格趨勢，目前已較本週期早前的高位顯著回落。
• 1月芝加哥商業晴雨表： 該晴雨表提供有關美國經濟活動及商業狀況的資訊，由七項活動指標及三項採購政策指標組成。
• 聯儲局觀點： 聖路易聯儲銀行行長穆薩萊姆將就經濟及貨幣政策發表講話。
• 財報: Aon Plc (AON), Air Products and Chemicals (APD), American Express (AXP), Franklin Resources (BEN), Church & Dwight (CHD), Charter Communications (CHTR), Colgate-Palmolive (CL), Chevron (CVX), LyondellBasell Industries (LYB), Regeneron Pharmaceuticals (REGN), Verizon (VZ), Exxon Mobil (XOM)

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